【EZ-IN 績效現在進行視- 2019/01/22 】

【EZ-IN 績效現在進行視- 2019/01/22 】虛擬投資績效追蹤表上架了…。

共同基金江湖外傳之9 (完結篇)-「五線譜投資術」 P.K. 「兆豐國際投信」、「永豐投信」、「華南永昌投信」、「新光投信」、「德信投信」 定期不定額投資法

休息是為了走更遠的路…

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謝謝各位網友的支持與愛護，這是PK系列文的終集篇。我把目前可以在各家投信公司的官網查詢到有關「定期不定額」方法的最後5家投信公司整理、評比完結，總算正式的領到PK通關證書。

在想望的武俠世界，通過少林18銅人陣等同取得闖盪江湖能力的初認證，但是，過銅人關未必能過世事無常關…；

在真實的投資天地，藉五線譜投資術之力，拼陣39家投信「定期不定額」方法，虛擬回測的高勝率，未必能安然度過黑天鵝事件的突襲…。

不過，我相信熟能生巧、有備無患。藉由 "EZ-IN回測工具"的協助，模擬對戰各種市況多變的過程，還是有益身心健康…，增強對突發市況的應變力。寄望這個PK系列文，可以幫助自己、幫助投資同路人，順利到達「投機取財」的碼頭…。

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兆豐國際投信-智慧型循環定時定額法
從該公司官網的下拉選單中，就能看到此投資法的連結所在。

【智慧型循環定時定額法 關鍵字】:母子組合基金、多扣款日、停利、加碼、減碼、加減碼依據指標是「資產報酬率」、二段式加碼扣款，有一般款、2倍款、3倍款...。

沒錯，又是一家與「復華投信 金複合 投資法」、「保德信168循環投資法」採用一模一樣的交易邏輯的「定期不定額」投資法。

但是，它還是有些微的差異，此法在2倍扣款的啟動時機在於「資產報酬率低於 -10%」，而不是低於0。根據 EZ-IN的試算結果，這樣的小調整，反而弱化了二段加碼的威力…，相同參數的情境，還是「金複合投資法」的績效較優…。

因此，我將兆豐國際投信的「智慧型循環定時定額法」，納入「資產報酬率二段加碼」投資法的類別。
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永豐投信-效率投資法
【關鍵字】:母子組合基金、多扣款日、停利，(沒有加減碼機制)

多了一家沒有置入加減碼機制的投信公司，…雖然有改善定期定額方法，也能讓投資人享受到獲利自動贖回的好處…，但是鈔票數得不過癮…，十分可惜。
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華南永昌投信-iTURN 定期循環投資計劃
在華南永昌投信的官網中，它的「定期不定額」方法是放在「基金學院」單元中。點選下去就能跳到這個方法的宣導網頁。

「華南永昌投信」其實是有提供兩種「定期不定額」方法：
iPLUS加值投資法，它的交易邏輯和規則，和上面剛介紹的兆豐國際投信「循環定時定額」一樣，有三種扣款方式。不過，它只區分三個扣款時機，沒有規定扣款的額度。所以，這個方法也是把扣款的責任「還給投資人」自行決定。建議投資人可採用「等比倍數」的方式扣款，例如，低金額:5,000元，中金額:10,000元；高金額:20,000元。這種扣款模式的長期投資績效，不僅可以優於「兆豐投信的智慧型循環定時定額法」，若是結合母子基金的組合方式，也能勝過「復華投信-金複合投資法」；所以，華南永昌投信應該是有觀察到這個應用優勢，因而也提供了 iTurn定期循環投資計畫…。

iTURN投資法:
【關鍵字】:「母子基金組合、多扣款日、加減碼機制(三個加碼級距、加減碼依據指標是「庫存報酬率(其實也就是資產報酬率)、有停利機制」
它就是把 iPlus 加值投資法 加入 「母子基金組合」的架構，同時也納入停利機制。這個方法可以視為「資產報酬率為加碼依據」的三段扣款方法，很像「復華投信金複合」、「日盛投信-循環理財計畫」，都是著重在「加碼扣款」而沒有減碼的調整。

根據 EZ-IN 的試算，這幾家看起來很「像」的分段式加碼方法，它們的長期投資績效
還是以「日盛投信-循環理財計畫」較優、
其次是「華南永昌投信-iTurn 定時循環投資計畫」、
再來是「復華投信-金複合投資法」、
最後才是「兆豐投信-智慧型循環定時定額法」的方案了…。
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新光投信-定期不定額方法
雖然新光投信的官網也有「定期不定額」投資法，但是，它的交易規則卻是不清楚。
基本上，它應該也是像「國泰投信 年均線方法」，但是扣款的規則，不知道有幾級？
我還曾經打電話探聽它們神秘的「加碼指數」，但是不得其門而入…。

因此，我只能望門興歎，留個到此一遊的字條，也順便把這個網址以及相關的答客問(Q&A)留給各位有興趣的網友吧！
http://www.skit.com.tw/006_compute/004_amount/04amount_01.asp
http://www.skit.com.tw/005_service/001_faq_family/faq09.asp
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德信投信-雪球投資法

【關鍵字】:「母子基金組合、多扣款日、停利、(沒有加減碼機制)

哈，沒錯，和永豐投信的「效率投資法」同一個模子…，同樣的少了「加減碼」這個重要配件…。

基金很少…，這家投信公司的存在感很低…。

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有種放鬆自在的感覺…現在…。

就在45天之前，和新神的激盪討論過後，我們決定啟動這一次的「定期不定額 PK 大亂鬥」…。一步一腳印陪它走完這一趟意義非凡的投資交流之旅，今天很高興的為「五線譜投資術」領回「定期不定額投資法」合格證書囉…。

投資達人很多，技巧易得、心法難仿；

市場變化很快，上沖下洗、挑戰很大；

口袋資金很少，左進右出、永遠不夠；

10幾年來…，每一次看到新聞媒體報導「定期定額」、「定期不定額」、「母子基金投資法」…這類的主題，總是引起我的注意，會想看看是否有新穎的投資手法出現…，卻都一直付之闕如…。也許是潛規則限制(EX:短線交易), 也可能是非投資主流(EX: 被動投資)，始終等不到幫我解開國內「定期不定額方法」的優劣的救贖文…，人助不如自助，只好自己動手做…。

一路上跟戰看熱鬧的朋友們應該有觀察到，國內數十家投信公司在「定期不定額」方法的應用，主要有三條脈絡:
 一是看「資產報酬率」的虧損比例進行加減碼的配置；
二是看「乖離率」的程度進行加減碼的配置；
三是看「母子基金組合」與「自動停利」的置入與否…。
若是投資人覺得 5+11 家投信公司的「定期不定額」方法不夠看…，拿著這三大配方自己DIY，也能自成一派，立一家之言囉…。

有網友來信分享，認為這個系列文最大的貢獻，就是把許多達人推廣的「定期定額」向上推升到能夠SOP化的投資方法，也讓「定期不定額」有了更好的能見度…。希望他說的是真的…。

不會看財報、不擅看趨勢、拙於技術指標的運用，這個「機械式投資方法」成了我賴以投資成敗重任的投資方法；投機取財的道途中，看到了五線譜投資術的實用性，將之變成我的手中瓢，金融世界的三千弱水，我還是有機會從中取一勺飲之…。

有人提醒我，投資心理和承擔風險能力也很重要…我怎麼甚少著墨？
我捫心自問，經典之作已多於過江之鯽，翻書皮都翻不完了…，我也沒有什麼驚世之語可以貢獻…，恭請各位大德要到對的地方找該類書籍文章來充實「心理建設」唷…。

投信平台的PK之旅雖然結束…，我還是會不定期分享運用五線譜投資術的實驗文…，大家一起加油囉！！！BYE BYE.

共同基金江湖外傳之 8 -「五線譜投資術」 P.K. 富達投信「袋鼠投資法」、富蘭克林華美「Fund輕鬆投資法」、摩根富林明「定期不定額 投資法」

投資(個股)不做研究…，就像玩樸克牌卻不看牌…。【彼得.林區】

If you don’t study any companies, you have the same success buying stocks as you do in a poker game if you bet without looking at your cards.【Peter Lynch】

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今天「五線譜投資術」選擇對戰許多共同基金投資同好都非常熟悉的「三富」投信公司-富達投信、富蘭克林華美投信、摩根富林明投信…。只要是鍾愛境外基金的投資人，一定經常會在各大共同基金資訊平台的投資績效排行榜單看到這三家投信公司的旗下基金名列前茅…。就是因為基金績效佳，投資老手介紹給菜鳥的境外基金入門款，經常都會從三家投信公司代理的境外基金中挑選給建議名單；不管你是喜愛北美市場、中南美市場、歐洲市場甚至是全球投資，「三富」投信公司代理的境外基金絕對能夠滿足基金投資大眾的胃口，就怕口袋不夠深…。不過，我們今天不是帶大家選基金，而是去參詳這三家投信公司所推廣的「定期不定額」投資方法的內涵。

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富達投信-袋鼠投資法
在設計簡潔的富達投信官網上，可以從「富達智富理財」的下拉選項中看到「袋鼠投資法」的區塊。

【關鍵字】:母子組合基金、多扣款日、停利、加碼、減碼、加減碼依據指標是「資產報酬率」、二段式加碼扣款，有一般款、2倍款、3倍款...。

各位投資同好和我一樣，閱讀完袋鼠投資法交易規則後，立刻明白，它和「復華投信 金複合 投資法」、「保德信168循環投資法」是採用一模一樣的交易邏輯和規則！

因此，我將富達投信的「袋鼠投資法」，納入「資產報酬率二段加碼」投資法的類別
我一樣建議這類「資產報酬率」為據，沒有減碼的三段扣款的規則，就是截長補短，調整「高價平買」的作法，更改為「報酬率>10%後，高價不買」，效果會更佳。不過，這種參數並非富達投信有提供的扣款模式，各位喜愛富達品牌境外基金的投資朋友只能退而求其次，接受它們的標準扣款規則囉。

比對官網DIY試算網頁，驗證EZ-IN回測工具

富達投信是所有外資投信公司中，唯一有建置「模擬試算器」的投信公司，而且它的投資方法規則又和「復華投信」、「保德信投信」一樣，我當然不能錯誤驗證評比EZ-IN正確性的機會…。

我選擇「富達美元現金基金」為母基金標的，「富達東協基金」為子基金；

投資期間選擇2014/01/01~2018/12/31(它最長也只能選擇5年的區間)，

投資本金:150,000元，每月16號扣款，基本扣款金額:2,500元，停利點=20%，

加碼點1: -20%<報酬率< 0%，扣款金額加碼為:5,000元；
加碼點2:        報酬率<-20%，扣款金額加碼為:7,500元；

富達投信官網的試算結果如下:

成本	現值	損益金額	報酬率
150,000	180,252	30,252	20.17%

EZ-IN 的試算結果如下:

成本	現值	損益金額	報酬率
150,000	180,389	30,389	20.26%

EZ-IN 與富達投信的官網試算器驗算結果，誤差在千分之五內…。雙方互相驗證回測結果的正確性…，都是合格的唷…。
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富蘭克林華美投信-定期投資法、Fund輕鬆投資法、定期不定額投資法
造訪富蘭克林華美投信的官網，其實只看到最新推出的「定期投資法」。我經常在各類基金相關的資訊網站看到這位阿富先生幫忙賣基金，最早對他的印象是他幫忙推廣「Fund輕鬆投資法」。不過，現在卻沒看到「Fund輕鬆投資法」的身影…。還好，我還是從官網的公開下載文件找到「Fund輕鬆投資法」的交易文件，而且，也另外發現到「定期不定額」方法的交易文件…。可見，富蘭克林華美投信其實也有三種不同的「定期不定額」方案提供給他的愛用者使用。

【定期投資法 關鍵字】:定期定額；母子基金；停利…。(沒有加減碼機制…)

這個「定期投資法」先從「零存整付」的定期定額方法起步，讓「定期定額+定利」累積足夠資金後，就啟動了「整存整付」的母子基金組合方法…。它雖然號稱是投信業界的首創方法，但是少了加減碼的應用，也就少了「低檔加碼」的加乘威力，不需要動用到EZ-IN的回測試算，我就能斷定這個方法的增值效果是非常有限…。投信業界和這個方法最接近的方案應該就是群益投信的【i循環 投資法】，元大投信的【配置型方案】只不過後兩者都沒有連結前置儲糧的「定期定額」。我想，這個差異化對整體績效並沒有實質助益，比較像是為了與眾不同而刻意置入的裝飾品…。

【Fund輕鬆投資法 關鍵字】:母子基金；多申購日；停利；只有(二選一)層加碼金額…。

若是從交易文件來解讀Fund輕鬆投資法的交易規則，它幾乎就和復華金複合投資法一樣…，但是，最終在「低檔加碼」的級距上，它和復華金複合投資法比起來，就少了一級的加碼級距。因為它讓投資人只有一級加碼的選擇，要二倍扣款或是三倍扣款。單單少了這一次加碼的選擇，Fund輕鬆投資法的「二階段扣款模式」長期投資績效，一定會落後「三階段扣款模式」。各位應該還記得日盛投信的「四階段扣款模式」，就是比復華投信金複合投資法多了一級扣款加碼的設計，它的長期投資績效就勝過了復華投信金複合投資法了。
(2019/01/20 在網路上找到了 Fund輕鬆投資法 的行銷專頁，各位可以自行連結參考！)

如果你不瞭解我所謂的『多階段扣款模式』，建議你可看看「群星會大補帖」這篇網誌介紹…。

【定期不定額投資法 關鍵字】:多申購日；加減碼各一級；沒有自動停利機制。
這個方案，和【元大投信 專家方案】、【群益投信i加碼方案】的交易規則也是一樣。少了自動停利，也會容易錯失高檔停利的良機。

從群益投信 i加碼方案的案例，我會建議採用這類三級扣款的方案，採用【低 倍買，高 不買】 扣款方式:

當(資產報酬率 或 淨值增加幅度)> +10%:          0元；(群益官網無法設置為0元！最少3,000元)

                                              一般扣款: 4,000元；

當(資產報酬率 或 淨值增加幅度)< -10%:  8,000元；(請注意，我是採用2倍等比的扣款模式)

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摩根富林明 定期不定額 投資法
摩根旗下的境外基金不用我介紹，許多基友們絕對比我都熟悉，因為它們的行銷強度夠、基金績效也有目共睹。正是因為基金本身亮眼的操作績效，反倒讓他們更專注在提高基金本身績效，而較少著墨在「定期不定額」方法的變化。許多喜愛摩根系列境外基金的投資人常來摩根富林明的官網目的有三:1、查淨值；2、找投資趨勢相關的資訊；3、查看有無特惠活動…。
從官網的「客戶服務」區塊下，立刻就能看到最常被下載的文件就是有關「定期(不)定額」的申購交易文件。不過，若是期待摩根富林明投信有埋讓人驚喜的彩蛋在低調的「定期不定額」方案中，你可就得失望了…。因為，它的方案內容非常普通，甚至缺少選擇:
【定期不定額投資法 關鍵字】:兩個申購日(8日,28日)；加減碼各一級；沒有自動停利機制。
它的方案內容和富蘭克林華美投信、元大投信、群益投信等公司的「定期不定額」方案內容是一樣的…。雖然是唯一的定期不定額方案，但是，投資人若能妥善利用這一加一減的不定額策略，套用在摩根旗下許多成立久、規模大、而且又是高波動股票型基金上，我相信，一樣也能夠為投資的受益帳戶帶來可觀的增值的效益…。

【EZ-IN 績效現在進行視- 2019/01/15 】

【EZ-IN 績效現在進行視- 2019/01/15 】虛擬投資績效追蹤表上架了…。
我把最近PK日盛投信的「循環投資法-資產報酬率四段式扣款」的方法也納入了，
理由很簡單，它的扣款方式有效…，不信的話，就自己定期來追蹤比較看看吧！

共同基金江湖外傳之7-「五線譜投資術」 P.K. 「野村投信」、「保德信投信」、「日盛投信」

如切如磋者，道學也；如琢如磨者，自修也；…【大學】

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經過關鍵的富邦投信「10年均線法」一戰，五線譜投資術「九五至尊加強版」的效能，又往前精進一步。若非遇到棋逢敵手的戰敗刺激，我可能就滿足於五線譜標準版的操作方法以及既有績效而失去「轉骨變形」的再強化契機…。
每一次對戰其他投信公司所採用的「定期不定額」方法，觀摩對手在加減碼的應用特色與限制，五線譜價格定位機制也能獲取新的驗證與刺激；更讓我從一開始爭勝負之果的一時喜悅，變成敵我共好、精益求精的雙重成就感…，對戰者的更優化提升，也一併帶領五線譜更上一層樓…，
我繼續PK吃苦當吃補，跟戰「PK系列文」投資朋友們就繼續看熱鬧囉…。
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天長地久有窮時，PK系列文也快到尾聲了…。
我在休戰、備戰時間沒有閒著，就是日以繼夜的去各家投信公司的官網先行查探，確認假想敵是否具備:
1、公開提供給客戶使用的「定期不定額」方案；
2、官網建置試算工具，用以比對EZ-IN回測平台的公正準確性…。
若是投信公司沒有試算工具，但是有提供「定期不定額」方法的交易邏輯和規則，我們還是可以依樣造葫蘆，將加減碼投資規則建立在EZ-IN回測工具中使用，美中不足就是無對照組可以確認我們的片面之詞是否公正準確…。
經我電話連絡確認後，還有5家投信同時有方法和試算網頁可供投資人使用體驗；另外5家有提供「定期不定額」方法，但是沒有試算網頁。其餘的24家投信公司，就完全沒有這方面的服務項目囉…。
因此，我在本周用最後三篇PK文，以「快打旋風」式的速度呈獻給各位追文網友們，也預告此系列將在本周畫下句點囉…。
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今天，我來連踢三館，針對「野村投信」、「保德信投信」、「日盛投信」的「定期不定額投資法」進行評比PK之戰…。為何今天敢如此霸氣連戰三場？
「知已知彼、百戰不殆」…是也。除非我的偵察任務有疏失，否則，39家投信公司，除了前五大投信公司之外，只剩五家投信公司的官網有建置「定期不定額」方法的試算器，但是，這五家投信公司的方法，竟然不脫離之前已經對戰的方法範疇…。各位網友就跟著我一起倒數最後的踢館PK之旅吧。
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「野村投信 定期不定額投資法」:
官網很容易找到「定期不定額」相關的網頁與介紹。當然，也有客服專頁供投資人自助閱讀理解他們的服務內容。

【關鍵字】:「多扣款日、加減碼機制(加碼一區、減碼一區)、加減碼依據指標是「資產報酬率」
沒錯，它和元大投信-專家方案、群益投信-i投資 方案 幾乎是一樣的交易規則…，但是，它少了「自動停利」的機制。這意謂投資人若是有自己的停利目標，可得天天關注淨值變化，要自行申請(停利)購回動作啦…。野村投信少了這個自動停利機制，投資人的「定期不定額」投資績效，可能經常遇到財神路過留不住的狀況…。
比對官網DIY試算網頁，驗證EZ-IN回測工具
選擇「野村鴻運基金」為標的，投資期間選擇2014/01/01~2018/11/30，
每月6號扣款，基本扣款金額:10,000元，停利點=20%，
加碼點: 報酬率<-20%，金額加碼為:50,000元；
減碼點: 報酬率>+10%，金額加碼為:3,000元。

野村投信官網的試算結果如下:

成本	現值	損益金額	報酬率
499,000	502,166	3,166	0.63%

EZ-IN 的試算結果如下:

成本	現值	損益金額	報酬率
499,000	502,135	3,135	0.63%

兩者投資損益數據的誤差值在千分之1之內…。EZ-IN 驗證過關的同時，也證明 野村投信的「定期不定額」投資法的交易規則和邏輯，與元大投信、群益投信一樣…。
兩個回測試算工具的驗算畫面，截圖如下，供各位比較參考。
野村投信官網的試算結果:

所以，我將野村投信的「定期不定額」投資法，也納入「資產報酬率三段式扣款」法的類別中，而它的優化調整有三:

1、資產報酬率+10%，-10%，當作二條扣款的臨界線。

2、資產報酬率>+10%時，不扣款(扣0元，一樣的意思…)；

     資產報酬率介於 +10%~-10%時，扣一般金額；

     資產報酬率<-10%時，扣2倍的金額…。

這個方案和金複合的優化方案比較起來，就是少一層的加碼時機。
野村投信還有一個「D檔投資法」…，是所有投信平台中唯一僅見的策略:「定額 不定期」。它的交易規則就是: 定期定額 + 每日自動比對「過去第10個基金營業日的基金淨值」，若是當日淨值比10天前的那一個淨值低10%，就會啟動扣款…。是另一種「低檔加碼」的操作方式。
第一次聽到這個新想法，覺得有點道理，「遇到急殺市況，趁低買入。反彈回來，就能獲利啦…」。嗯…，資深的投資客一定能想到這個投資方法的陷阱在那兒…，至於看不出來陷阱的人…，自行到 「D檔投資法」試算頁，和「定期不定額投資法」比一比…，多跑幾個不同的投資時段，直接看結果就知道它是否比較優。
基本上，我就不把它納入「定期不定額」的比較策略中…。但是，「特殊市況條件觸發交易」的應用是有其道理的。像是大家熟悉的KD指標，MACD指標等等，就是這類交易方法的常見應用…。只不過 ，拿股票交易的技術指標應用在基金交易上，實務上的運作就有很多差異無法完全套用…，例如：交易日計算、淨值計算、入金天數等等。
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「保德信投信 168定期不定額投資法 + 168循環投資法」
保德信投信官網的理財指引次目錄下，就能看到它有兩個「定期不定額」的方法：

168 定期不定額 

【關鍵字】:「多扣款日、加減碼機制(加碼一區、減碼一區)、加減碼依據指標是「資產報酬率」、停利…」。
沒錯，它和元大投信-專家方案、群益投信-i投資 方案 是完全一樣的交易規則…

比對官網DIY試算網頁，驗證EZ-IN回測工具
選擇「保德信店頭基金」為標的，投資期間選擇2014/01/01~2018/12/31，
每月16號扣款，基本扣款金額:4,000元，停利點=20%，
加碼點: 報酬率<-10%，金額加碼為:5,000元；
減碼點: 報酬率>+10%，金額加碼為:3,000元。

保德信投信官網的試算結果如下:

成本	現值	損益金額	報酬率
220,000	220,046	46	0.02%

EZ-IN 的試算結果如下:

成本	現值	損益金額	報酬率
230,000	254,850	24,850	10.68%

哇，這是EZ-IN 踢館之旅以來，遇到最離譜的誤差數值！！！
如果，第一戰就來踢保德信，我可能會陷入自我懷疑的除蟲情結中而拼命要找出結果…。我三次輸入不同的參數，進行比對後，我敢鐵口直斷，保德信官網的試算器…壞了、壞了、壞了…。很確定，所以說三次！因為，同樣的交易規則和邏輯，EZ-IN 與群益投信、復華投信的官網試算器驗算結果，誤差都在千分之一內…，唯獨這次驗證與保德信投信的官網試算器結果誤差值離譜…。看來，這個試算器和富邦投信官網的試算器一樣…，都是暇疵品…，無法提供給投資人具有可信度的回測試算結果。我把保德信、EZ-IN 兩個回測試算工具的驗算畫面，截圖如下，供各位比較參考。

所以，我將保德信投信的「定期不定額」投資法，也納入「資產報酬率三段式扣款」法的類別中，而它的優化調整有三:

1、資產報酬率+10%，-10%，當作二條扣款的臨界線。

2、資產報酬率>+10%時，不扣款(扣0元，一樣的意思…)；

     資產報酬率介於 +10%~-10%時，扣一般金額；

     資產報酬率<-10%時，扣2倍的金額…。

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168 循環投資法

【關鍵字】:母子組合基金、多扣款日、停利、加碼、減碼、加減碼依據指標是「資產報酬率」、二段式加碼扣款，有一般款、2倍款、3倍款，停利…」。

仔細閱讀完這個循環投資法，交易規則就和「復華投信 金複合 投資法」如出一轍！
因此，我將保德信投信的「168循環投資法」，納入「資產報酬率二段加碼」投資法的類別
我一樣建議這類「資產報酬率」為據，沒有減碼的三段扣款的規則，就是截長補短，調整「高價平買」的作法，更改為「報酬率>10%後，高價不買」，效果會更佳。
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「日盛投信 定期不定額 投資法」

在日盛官網左列表中，要仔細看一下，找到「RSP理財盛宴」選項並點選後，會看到活潑的flash網頁映入眼中，一開始，我還以為只有一個 i-deal 靈活理財 定期不定額投資法，後來才發現到，原來還有一個循環理財計畫，也就是說，日盛投信和保德信、復華投信、野村投信、元大投信、群益投信等公司一樣祭出兩種以上的「定期不定額」投資方案讓投資人自行選擇。
如果是一般的投資人，可能會陷入兩難的困境，來此追文的朋友就不會有這種困擾啦…。在下氣定神閒非常肯定的建議，「循環理財方案」是正解…！

i-deal 靈活理財 定期不定額投資法
【關鍵字】:「多扣款日、加減碼機制(三級距扣款、五級距扣款)、加減碼依據指標是「庫存報酬率(其實也就是資產報酬率)、沒有停利機制」。
如果是三級距的扣款方式，那就和元大投信、群益投信、保德信投信、野村投信等公司的定期不定額方法很類似，就是少了「停利機制」。
還好，i-deal 再多提供一種「五級距扣款」的選擇方案，這就能夠讓投資人在日後可能的低檔加碼、高檔減碼時機，投入更貼近市場脈動的扣款金額。
僅僅是這樣的扣款調整，就有不同於其他投信公司類似方案的特色囉！五種扣款額度的長期投資績效一定會比三種好…，這是無庸置疑了…。這也是為什麼我把五線譜升級為9線10價區之後，它的定價靈敏度更好，長期的投資績效也就有更好數據。

循環理財計畫
【關鍵字】:「母子基金組合、多扣款日、加減碼機制(一定額、三個加碼級距、加減碼依據指標是「庫存報酬率(其實也就是資產報酬率)、有停利機制」
而它的三個加碼級距是以 -5%，-10%，-15%三個臨界值區隔出4個扣款區。它可以視為「金複合 投資法」的改良版。因為多出一個扣款層級，就能多一種貼近市場波動狀況的扣款金額，長期投資績效，一樣，會有優化的好處。參考日盛投信網頁上的範例，就會知道它的扣款級距…。

日盛投信的循環理財，也有建置試算器。原本我還擔心又碰到瑕疵品…，結果是我多慮。反而覺得它的試算器的操作直覺和呈現結果，正確性，都讓我滿意…。如果說，復華投信官網建置的試算器有90分，那麼，我給日盛投信官網建置的試算器85分…。其它的投信公司，只能從75分往下減分了…。
我為什麼說它的正確性很好，當然就是拿EZ-IN的既有的金複合投資機制來運算比對，兩者的誤差也是在千分之一之內。可見，只要是相同的交易邏輯和規則，那一種試算器、那一支基金套用相同的參數，沒有理由會不同。除非…壞了…，就像 富邦投信、保德信投信所提供的試算器，只能當裝飾品，無法正常使用驗證。
選擇「日盛貨幣基金」為母基金，「日盛上選基金」為子基金，停利點=20%，
投資期間選擇2014/01/01~2018/12/31，
每月8號、18號、28號扣款，基本扣款金額:5,000元，
加碼點1:         報酬率< -5% 時，金額加碼為:10,000元；
加碼點2: -10%<報酬率< -5% 時，金額加碼為:15,000元；
加碼點3:         報酬率<-10% 時，金額加碼為:20,000元；
保德信投信官網的試算結果如下:

成本	現值	損益金額	報酬率
1,000,000	1,191,962	191,962	19.2%

EZ-IN 的試算結果如下:

成本 現值  損益金額  報酬率 1,000,000  1,194,815 194,815 19.48%

投資損益數據的誤差在至百分之1…。
兩個回測試算工具的驗算畫面，截圖如下，供各位比較參考。我把日盛投信試算器、EZ-IN 兩個回測試算工具的驗算畫面，截圖如下，供各位比較參考。

針對日盛投信提供的兩種「定期不定額」投資方法，我個人建議採用「循環理財方案」較好。因為它具備「母子基金組合」、「停利」、「四個扣款級距，三個加碼區(硬是比復華金複合方案多一個…，多這一個，績效就會有差距囉…)」，而且還有正常運作的試算器可供投資人快速回測試算進行品質較佳的投資決策。我認為，它還可能是富邦投信10年均線法之後，可排在第二名的定期不定額方案唷。

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定期定額 跳針漫談: 0050【台灣50 ETF】+ 00631L【台灣50單日正向2倍ETF】浪花兄弟績效翻倍術

基民之所欲…，藏在五線心…

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發表完「群星會戰」一帖，有收到一些網友的來信…，詢問如何利用五線譜來回測投資績效？這個難倒我了…，一來我不會程式開發、二來也不會操用excel vba來進行回測…，只能請諸位大德再等等，我們的EZ-IN回測工具將會擇時釋出，有興趣的朋友，可先來函預約…，Buy Best 一旦 EZ-IN可以商業化的時候，就會趕快釋出試用版讓預約的網友嚐鮮…。
在此之前，我就挑個今天早上收到的一封網友來函，詢問和0050 台灣50ETF有關的回測驗證要求。這支ETF的來函詢問度超高…，所以，我才會在第一版「EZ-IN 績效現在進行視」的虛擬績效追蹤表把它放在第一位…。不過，這位網友詢問的是0050的同胞兄弟 00631L.TW(台灣50單日正向2倍槓桿ETF):

對於槓桿型ETF的定位和用途，以及這支ETF的基本資訊，我就略過不談…。因為，不是所有人都適合使用這類波動大、風險高的ETF。但是，水能覆舟、亦能載舟…，就看搭者的判斷啦…，請各位網友自行做點功課…，上網找找倍數槓桿型ETF的相關介紹與說明。

回應網友的回測要求之前，先請各位看看這對兄弟檔和台灣加權指數的績效走勢：

從2016/1/1~2019/01/08的回測期間，台股加權指數漲了14.7%, 0050 漲了31.08%, 00631L上漲70.23%。神單筆投資就是吃飽吃滿…70.23%, 不過，我們沒這種本事，當然就乖乖按表操課，利用「定期不定額」方法來獲取合理報酬。
我利用 五線譜-標準版 的定期不定額投資法來驗證00631L的回測績效結果，同樣在25%的停利目標上，後者的報酬績效比0050還少一點…，網友所預期的績效優化現象並沒有發生…。

網友失望了嗎？別洩氣…，網友別忘了，我在之前的網誌曾提醒過，波動較大的投資標的，停利可以再往上設置，這樣子報酬率一定有機會更優化…。所以，我把停利目標從 25%~40%的回測值列出給你們參考看看…。
你可看出，隨著停利目標往上調整，整體的投資績效(總報酬率)確實就有優化的趨勢…。

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若是要挑最佳化的停利數據回覆給網友讓他開心…也不是不行…，但是，遲早會被看破手腳…，打壞了我Buy Best 的名聲，也讓五線譜投資術丟臉…！所以，我還是按照 【EZ-IN 績效現在進行視(VIEW)】的預設回測條件，忠實呈現 00631L 的回測績效，才是正解…。

那麼，該怎麼讓台灣50相關的這對活寶兄弟能夠達到績效翻倍？變成人見人愛的浪花兄弟？

我這次就來結合五線譜投資術 +「復華投信-金複合」的複合式母子基金組合的作法，提供1+1>3的虛擬策略：
1、我們將本金全數先投入 0050 ETF，讓它成為一開始進場母基金，以及日後獲利贖回的停泊基金。
2、將 00631L 當做子基金，然後，每天觀測它在五線譜的價格定位點，若是落在4、5、6區時，隔天就進行對應金額的部位移轉(賣出0050，買入00631L)。因為是每天觀測，而非每周固定一天…，這已經跳離「定期不定額」的框架，變成不定期不定額的 作法；其實這也就是半套的「擇時操作(market timing)」模式囉，利用五線譜的相對價格定位方式來決定買入00631L的額度和時間。

3、若是按照我所建議的方式來進行，不計入實務上ETF轉換的成本和滑價，單純以每日收盤價的價格進行回測時，按照同樣的本金、時間來看結果，這個「複合式投資組合」投資績效，會大幅跳升到 47.71% 哦。(雖然比不上 神單筆的70.23%的績效，但是，已經比 0050的單筆績效或是0050 + 00631L 的合併績效還要高出許多…。不可否認，這段時間的市場多頭行情的助力還是非常明顯的…)

天下沒有白吃的午餐，想要獲得這種績效倍數跳升的好康，會有強力副作用:
1、整體投資組合波動度也是倍數拉高了…。(魚與熊掌的取捨，留給網友自己決定…)。
2、市面沒有自動化的交易平台可以代勞…。一切要自行手工打造、自己進行買賣動作…。
3、標準的複合式組合方法都會建議選用「貨幣型、平衡型、不賠錢型」的標的當作母基金。所以，我這種不按規矩採用「台灣藍籌股票型」ETF的作法，是有高度的投資波動風險唷…。

以上，就是我今天回饋給來信網友和關心如何優化「台灣50 ETF」投資績效的投資人一些心得分享！我們下次…再聊…。
請容在下聲明…:「本人在此分享的所有文章及數據均為個人之經驗分享，僅供參考，請勿以本站資訊作為投資依據。若參考本站數據進行投資決策，交易前請務必先諮詢專業金融機構，以免錯誤解讀。投資一定有風險，過去績效不代表未來獲利，不要有過去績效等於未來報酬之錯誤認知。本人當盡力提供正確資訊，若有錯漏或疏忽，恕不負任何法律責任。」

共同基金江湖外傳之 6 - 【群星會戰、各顯神通 2019】

十年磨一劍，霜刃未曾試，今日把示君，誰有不平事？……   【唐朝詩人-賈島】 

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五線譜投資術 PK之旅，一晃眼已經 背靠背(back to back)連續和投信五大平台的「定期不定額」方法進行了白熱化的評比對戰。許多追蹤PK系列的投資朋友們已經開始鼓譟著請我定期呈現各家平台妙法應用在實際標的上的績效…，這才真的能夠顯示五線譜投資術和各家投資良方的差異所在…。
這個建議甚好…，我本就不滿足當個只守於電腦前鑽研各家投資方法的理論家，我第一天開戰就表明了我是個投機取財的投資浪人(不是…爛…人…，請發音清楚…)。甚至和志同道合的事業伙伴-新神，胼手胝足的打造回測平台EZ-IN，目的就是要找出五線譜使用上的極致界限，也能同時深入了解其它投資方法的精華。然後…，真金白銀進股市…。
這個過程將會是一個連續進行式，也就需要建造一個觀測瞭望台，把自己鑽研過的投信公司「定期不定額」方案納入追蹤…。既然，我自己有需求，投資朋友們也齊聲喊讚…，那就立馬著手「定期不定額」投資策略的「績效現在進行視(view)」…。

我們回首從頭，「五線譜投資術」PK 大戰五大投信公司後，各位投資朋友一路跟著看熱鬧，是否還記得各家「定期不定額」投資方法的最利害配方是什麼嗎？

忘了…，也罷…。那就參考一下我所收斂萃取並加以改造優化的大補帖吧…，我也會將之納入日後定期公告的「EZ-IN -績效現在進行視(View)」

復華投信「金複合 資產報酬率二段加碼」投資法:
先不考慮「停泊基金」的效用。它採用「資產報酬率」為據的二段加碼規則，沒有減碼；因此，要優化它的投資效果，就是截長補短，調整「高價平買」的作法，更改為「報酬率>10%後，高價不買」，那麼金複合投資法的效果會更佳。

國泰投信「年均線定價」投資法:
扣款金額的落點計算基礎，是採用回溯規則！
國內共同基金到上個月月底最後一個營業日的台灣加權指數的年線乖離率 高低；
國外共同基金則是 上個月月底倒數第二個營業日本身淨值的年線乖離率。動態加減碼的方式是三分法：
國內共同基金利用台灣加權指數的年線乖離率+10%，-10% 區隔出加減碼落點；
國外共同基金則是 本身淨值的年線乖離率+10%，-10% 來決定加減碼落點。
至於金額的多寡，沒有明確定義…。
所以，我採用淨值年均線乖離法，並建議優化調整有三:
1、等比倍數配置投入資金；2、讓低金額=0元(不買)；3、縮小扣款界限，這樣就能讓年均線投資法的投資績效優化。

元大投信「資產報酬率三段式扣款」投資法:

它的加減碼依據是以「資產總報酬幅度」當做加減碼的扣款依據…，這點就和復華投信的加碼機制基礎一樣，先決定「資產報酬率」，再來決定扣款額度。但是，由投資人自行決定加減碼的發動時機與金額大小…。

所以，我對元大「資產報酬率三段式扣款」法的建議優化調整有三:

1、資產報酬率+10%，-10%，當作二條扣款的臨界線。

2、資產報酬率>+10%時，不扣款(扣0元，一樣的意思…)；

     資產報酬率介於 +10%~-10%時，扣一般金額；

     資產報酬率<-10%時，扣2倍的金額…。

這個方案和金複合的優化方案比較起來，就是少一層的加碼時機。

群益投信「資產報酬率三段式扣款」投資法:
「ｉ加碼」的加減碼依據指標也是「資產報酬率」，而且也只有加碼一個參數，減碼一個參數…，眼尖的朋友已知道，這個方案和元大投信專家方案的「資產報酬率」指標一樣。

所以，我對群益「ｉ加碼」方案(資產報酬率三段式扣款) 的建議優化調整，也一樣:

1、資產報酬率+10%，-10%，當作二條扣款的臨界線。

2、資產報酬率>+10%時，不扣款(扣0元，一樣的意思…)；

     資產報酬率介於 +10%~-10%時，扣一般金額；

     資產報酬率<-10%時，扣2倍的金額…。

這個方案和金複合的優化方案比較起來，就是少一層的加碼時機。

富邦投信「十年均線定價」投資法:
*動態加減碼的方式概分三類，細分九種。
第一類，利用台灣加權指數的1.2×十年均線~ 十年均線，區隔出加減碼三個落點區；
第二類，利用台灣加權指數的1.1×十年均線~0.9×十年均線 區隔出加減碼三個落點區；
第三類，利用台灣加權指數的 十年均線~0.8×十年均線  區隔出加減碼三個落點區；
然後，依照上月『最後10個營業日之台灣加權股價收盤指數平均值』(就是10日均線)和您所選擇的扣款區間作扣款定位確認後，就可決定當月份之扣款金額。

根據PK評比的結果，這個「10日均線 VS 十年均線的乖離率均線法」，本身就是個好策略，只需要把三個區間的加減碼方式綜合起來使用，就很厲害了。


我在「五線譜戰敗紀念版」報告中，有完整深入的PK數據說明，確認已將五線譜和十年均線法超頻催化到極致了。如果你有幫忙在部落格右上角按讚，也已經分享「PK系列文」給你的臉友，趕緊EMAIL給我哦( bestbuy.fund@gmail.com, 標題為: 「我已分享、點讚，五線譜加油！」)。24小時內，我們會把嚐鮮報告將回寄給您。
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行文至此，我把日後要定期公告追蹤的「EZ-IN -績效現在進行視(View)」的「定期不定額」策略臚列出來了(就是以上優化版本的五家四種定期不定額方法，當然是少不了「五線譜投資術」囉，若是日後PK戰過程，再出現另類妙法，我一定會再追加進去。
內容再加上「投資標的名單」和確認「追蹤起始日」，就可以完成一份虛擬的投資追蹤報告啦。

投資標的名單：因為，我不擅選股選基金，我就找幾支我自己經常追蹤的ETF口袋名單來看囉:
1、台灣50 ETF (0050.tw)；
2、美國SP500 ETF (SPY)；
3、iShare台灣 ETF (EWT)；
4、iShare中國ETF (MCHI);
5、iShare巴西ETF (EWZ);
6、iShare印度ETF (INDA)；
7、iShare俄羅斯ETF (ERUS)；

共7支ETF

追蹤起始日:2016/01/01 (差不多就是接觸 五線譜 的觸電時間…)
整存整付模式:  1、定期定額+25%停利；2、定期定額+25%停利+加減碼策略
初始本金: 360,000元

扣款頻率: 每周二, 基本扣款額度:3000元。

第一版的 EZ-IN -績效現在進行視(View) 正式出爐囉…，請各位看熱鬧、看門道的投資朋友們笑納…，給予指教！我們下次見！