Yeah…！, 送走 2018 囉…，2019 就從現在開始！
選在2019的第一天，五線譜投資術的第三戰，就直接來求戰 國內最大資產規模的投信一哥「元大投信 定期不定額 投資方法」，主要的用意有二:一是挑戰自己在四天連假的最後一天空檔，能否完成不斷線 PK 報導；二是趁他們還沒收假…，沒人理我，可以避免被圍毆…，哈---------------------------------------------------------------------------------------------
2017年底，一篇報導曾經吸引我的注意: 「元大投信 資產管理界繳稅王」。元大投信的資產規模成長可觀斐然，就是它不斷領先的推陳出新各式ETF，滿足信奉「被動投資效果」的投資人，在「主動投資」的金融商品紅海之外，開創出另一條「投資取財」的藍海天地…。然而，這兩年其他投信業者也都紛紛起而效尤拋出各式指數型ETF，元大投信的藍海天地也因此受到群雄四起圍攻搶利的景象。元大投信也不愧是投信龍頭，繼續開發許多種資產類別的槓桿型，反向型 ETF，上架供投資人
不過，我的投機賭徒基因嫌二倍槓桿型ETF不過癮…，直接去交易美股的三倍槓桿ETF…。不用說，2018年的下場當然很慘…！
等到 PK之旅結束後…，我再來分享自己交易美股三倍槓桿型ETF的沈浮記錄…。你一定不會失望…，因為，我真的還沒見到國內有人分享過利用 美股三倍槓桿型ETF執行「配對避險策略」的投機取財故事嘿…！
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智慧型方案: 關鍵字包括【停利、停損、加碼、減碼、扣款淨值幅度】
有別於復華投信、國泰投信，「元大投信 定期不定額方法」具有停損出場機制，此方案的加減碼依據是以「淨值增減幅度」當做加減碼的扣款依據…。(大家還記得復華投信的金複合？它以「帳面盈虧幅度(資產報酬率)」當做加碼依據，沒有減碼規則；國泰投信則是以 年均線+ - 10% 來決定加減扣款額度…。看來，三家投信公司各有自己差異化的規則哦…)
為了維持各家投信定期不定額方法的回測情境一致性， 我們排除停損出場機制，但是會拉入「淨值增減幅度」當做加減碼扣款依據的新規格。此方案歸類於「零存整付-定期不定額」。
損益型方案: 關鍵字包括【停利、停損、加碼、減碼、總資產報酬率(幅度)】
一樣具有停損出場機制，不過，它的加減碼依據是以「資產總報酬幅度」當做加減碼的扣款依據…，這點就和復華投信的加碼機制基礎一樣，先決定「資產報酬率」，再來決定扣款額度。復華投信的扣款額度著重「負報酬情境」的二種倍數加碼規則，而此方案則是由
投資人自行決定加減碼的發動時機與金額大小…。所以，這種情境又和 國泰投信的扣款方案一樣，把燙手山竽丟給投資人自己決定…(憑感覺？靠經驗？…)。小元元…你…和小泰泰一樣…耍心機…壞壞唷…！
專家型方案: 關鍵字包括【停利、停損、加碼、減碼、總資產報酬率(幅度)，扣款淨值幅度】
哇，此方案難度更高囉…，完全就如同官網所說，每種機制可開、可關，還可決定是否要加掛上去…。若是把每種機制當做投資參數來看，這個「專 門搞瘋人 家」方案，操作起來的確讓人會有萬種「瘋」情，不敢輕意褻玩嚐試。
嗯…放心啦…，不論此役PK勝負為何，依照 PK國泰投信的慣例，我一定會利用 EZ-IN 幫元大投信的基金愛好者解讀出可供試用參考的投資參數，讓這個「專家型方案」真的能為投資人操作利用，用以提升投資賺錢的效率及可行性…。
配置型方案: 關鍵字包括【母基金、子基金、停利、停損…；然後咧…沒有了…？！】
當五線譜投資術第一戰與 復華投信金複合投資法 激戰後，就對「母子基金組合」1+1>2的投資方式留下深刻印象。它納入了「資產配置」的精神，且能實質提升投資報酬，所以，我在「小資族和退休族一定要幸福的投資逆襲」的這篇網誌中，特別提出的「定期定額 + 外掛四大金鋼」做為建議改善既定投資方法的優化手法…。
當我正想大力稱讚 元大投信 和我一樣有英雄眼界之雷同，卻沒看到重要的加減碼機制內建在這個「配置型」方案中…。這真是太可惜了…，此方案只用了外掛四大金鋼的「停利」、「停泊基金」機制，少了最強大的加減碼效機制…，就像少了菠菜的卜派，只能當好人，無法當個超人囉…。
為什麼這個方案能當個好人…，因為它方便投資人在一張投資合約書中，約定好5支基金，不用分開5張合約來執行投資方案…，這也能算貼心囉…。
至於「每月固定金額買回到指定帳戶」的機制，純屬方便投資人進行資金調度的加值用途，而非長期投資的用途…。我們也就視而不見吧…。
行文至此，我得向各位朋友們聲明，找遍了元大投信官網，並沒有找到「定期不定額」的試算網頁(沒建置？不像是投信一哥該有的服務水平…，如果有網友們知道建置在何處，還請知訴我哦)，我們的EZ-IN也就無法進一步比對、認證 要評比策略效果的正確性及公平性…。因此，這次的PK之戰，無法提供各位客觀的勝負結果…，五線譜只能先收下 和局收場 的證書囉…。
接下來的資訊，純屬我們單方面建構複製 元大投信 交易策略邏輯在 EZ-IN當中進行盲測的結果，特此事先聲明！！！
以上所列的四種定期不定期方案，我們先剔除掉「配置型」方案，因為它的賺錢效率一定不若有加減碼機制的方案好；拆解「智慧型方案」與「損益型方案」後，我們可以確認他們其實已經收納在「專家型方案」中，因此，我們就來全力解構「專家型方案」的操作策略，探索元大投信的加減碼雙傑: 「資產盈虧總報酬率」VS「產品淨值增減率」，誰才能夠為「元大投信」的客戶專家們造福興利…！
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在元大投信的專家方案中，加減碼的設定不論是「資產盈虧總報酬率」或「產品淨值增減率」都被限定在三個扣款的區域可以利用，進一步說，加碼一個參數、減碼一個參數。我們設定兩種加減碼依據，都用+10%，-10% 兩個尺標當作扣款的臨界線。超出10%的區域都是減買區；介於兩者之間都是平買區，低於-10%就是倍買區。接著，我們規劃兩種加減碼情境-低價倍買，高不買；低價倍買，高減買，帶入EZ-IN 的回測工具看看兩者的評分結果為何。
元大投信 專家方案的兩種加減碼方式的PK內容:
1*「定期定額、零存整付型 定期不定額」
2*「加減碼規則」(低價倍買，高平買；低價倍買，高不買；低價倍買，高減買)
3*「停利目標的設定」(5%~50%)
4*「投資頻率的選擇」(每月16號扣款、每月3扣 每周1扣、每周2扣(=每月8~10扣))
5*「回測期間的區隔」(從1999/12/25~2018/12/25 共20年)
2*「加減碼規則」(
3*「停利目標的設定」(5%~50%)
4*「投資頻率的選擇」(每月16號扣款、
5*「回測期間的區隔」(從1999/12/25~2018/12/25 共20年)
6* 「回測標的」:台灣加權指數，日本 NIKKEI指數
【低 倍買，高 減買】 扣款方式:
當(資產報酬率 或 淨值增加幅度)> +10%:2000元；
一般扣款:4000元；
當(資產報酬率 或 淨值增加幅度)< -10%:8000元；(請注意，我是採用2倍等比的扣款模式)
【低 倍買，高 不買】 扣款方式:
當(資產報酬率 或 淨值增加幅度)> +10%:0元；
一般扣款:4000元；
當(資產報酬率 或 淨值增加幅度)< -10%:8000元；(請注意，我是採用2倍等比的扣款模式)
在「零存整付」的情境，我採用四個計分項目，分別是：
「停利次數」(10%)，「IRR年報酬率」(20%)，「總報酬率」(30%)，「最大成本報酬率」(40%)。得分結果如下所示:
「停利次數」(10%)，「IRR年報酬率」(20%)，「總報酬率」(30%)，「最大成本報酬率」(40%)。得分結果如下所示:
不論是台灣市場、日本市場，用過去20年的歷史淨值回測，都顯示出:
1、不論扣款策略為何，採用「資產總報酬率」當作扣款的指標依據，投資人賺錢的機會較高。
2、不論加減碼依據為何，採用 「低價倍買、高價不買」的扣款策略，投資人賺錢的機會較高。
所以，對於元大投信的投資人而言，選擇「專家型方案」時，建議採用「資產報酬率」當作計算指標，當資產報酬率>+10%時，不扣款(扣0元，一樣的意思…)；介於 +10%~-10%時，扣一般金額；當資產報酬率>-10%時，扣2倍的金額…。利用這種方式堅持長期投資…，你的賺錢效率會是較好的唷！
那麼，獲利目標怎麼設定呢？從回測資料來看，有心於長期投資的投資人，把停利目標放在 30%~50%，都會不錯的啦…。不過，20年當中，只有3~6次的停利機會哦…。
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此戰的結果，五線譜投資術雖然只拿到了平手證書…，但是，也算略盡棉薄之力，利用EZ-IN的回測功能，躍過複雜多功的策略設定燒腦時刻，提供給元大投信的投資人具體方向。 若是有疏漏處，歡迎大家給予指教啦…。
五線譜投資術的下一戰，名列五大投信之一的 「群益投信」…！
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