從善如流，從惡如崩……。
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談到群益投信，我就想到，不論是績效、規模都是名符其實的招牌長青基金-群益馬拉松基金，根據2017/03月 今周刊當時的報導內容，"群益馬拉松基金即是過去二十年台股基金總報酬率冠軍，截至去年底，共繳出約五八○％的績效，年化報酬率達一○％，成立迄今總報酬率則高達八○○％；若是每月定期定額一萬元，過去二十年，投資群益馬拉松基金可累積超過四七三萬元，扣除投入成本二四○萬元，等於賺了二三三萬元"。這個投資績效真是讓我要起立鼓掌，稱讚它的經理人操盤能力和群益投信的經營能耐，也證明了在這個「被動投資」風起雲湧的新時代，還是有投資能人可以展現超群績效！
最近的全球股市極不平靜，經常1%~2%的上下波動，而且， 許多2018的投資績效排行訊息如雨淋下…。說我不受影響，那是謊言…，繼續我的日常，規律我的投資步調…，明年2020此時，一定又是另外一番風景…。
----------------------------------------------------------------------------------------我們在 元大PK戰的網誌中曾提到 ETF群雄並起的熱潮現象，群益投信就是其中的佼佼者, 它在2018年靠著發行債券類 ETF，躍上資產規模成長率的榜首，又是一個同中求異，突顯差異化的成功作法。不過，我們今天登門求戰的對象並非它們最近登上媒體的明星ETF或是常青基金，而是較為低調樸實的「定期不定額」投資策略- i 投資。
啟動 PK準備作業:
1、蒐集對戰情報資料。
2、搭建並驗證 EZ-IN平台 的回測機制
3、確立對戰兩方的客觀資料均已備齊，進行回測評比。
4、整理數據，公布對戰勝負資訊。
1、到官網尋找公開告知的投資方法
投資朋友們一開始一定和我一樣，很難從群益投信的官方網頁找到 「ｉ投資」的相關資訊。你可以從「基金中心」開始著手…，應該就會找到官網的試算網頁…。另外，在Q&A 專區，也有「ｉ投資」的問答集可供參考。
但是，它的方案內容，還是從專案網頁中去研究才會比較清楚…。我都忘了是怎麼找到這個專案網頁，還好有將它放到「我的最愛」，方便超連結使用。
「ｉ轉轉」方案 關鍵字: 【單筆投資'、停利】。
「ｉ加碼」方案 關鍵字:【定期定額、多扣款日、加減碼機制、停利…】。
「ｉ循環」 方案 關鍵字:【母子基金、定期定額、每月一扣、停利…加減碼】。
看起來，「ｉ加碼」方案 就是我們今天要PK的唯一對象…，再確認它的「加減碼機制」依據指標為何，我們就可以進行驗證EZ-IN回測功能與群益投信官網試算器的一致性。
不像「復華投信」、「國泰投信」官網的操作直覺性，我無法從群益投信官網的公開下載文件中查詢得知「ｉ加碼」的加減碼依據指標為何？又有幾種加減碼級距？好不容易，在客服的相關網頁，有找到一張「流程說明」畫面，上面有顯示出「加減碼的依據指標」應該就是「資產報酬率」，而且也只有加碼一個參數，減碼一個參數…。這個規則豈不是和元大投信專家方案的「資產報酬率」指標一樣嗎？
此時，我突然認知到，如果群益投信「ｉ加碼」方案的交易邏輯與規則與元大投信專家方案中的「資產報酬率」為據的加減碼規則，都是如出一轍的話，今天的PK勝負結果也能回溯適用在上一場PK評比中。也就是說，在第三戰@元大投信 專家方案不戰之和的結局，也將要改寫…。
2、比對官網DIY試算網頁，驗證EZ-IN回測工具，能否掌握對手的交易邏輯，精準搭建績效評比的舞台。
先驗證「低價倍買，高價 少買」的情境，選擇老牌的「馬拉松基金」為標的，投資期間選擇2014/01/01~2019/01/02，每月8號扣款，基本扣款金額:30,000元，停利點=20%，
加碼點: 報酬率<-10%，金額加碼為:60,000元；
減碼點: 報酬率>+10%，金額加碼為:15,000元。
群益投信官網的試算結果:
先驗證「低價倍買，高價 少買」的情境，選擇老牌的「馬拉松基金」為標的，投資期間選擇2014/01/01~2019/01/02，每月8號扣款，基本扣款金額:30,000元，停利點=20%，
加碼點: 報酬率<-10%，金額加碼為:60,000元；
減碼點: 報酬率>+10%，金額加碼為:15,000元。
| 扣款次數 | 加碼次數 | 減碼次數 | 停利次數 | 成本 | 現值 | 損益金額 | 報酬率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 60 | 0 | 2 | 1 | 1,770,000 | 1,977,557 | 207,557 | 11.73% |
EZ-IN 的試算結果:
| 扣款次數 | 加碼次數 | 減碼次數 | 停利次數 | 成本 | 現值 | 損益金額 | 報酬率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 60 | 0 | 2 | 1 | 1,770,000 | 1,971,914 | 201,914 | 11.41% |
投資損益數據的誤差在百分之3以內…，比我們自己預期高。後來確認是因為 群益投信的試算機制，把停利後資金轉入「停泊基金」中孳息所致。因此，排除這個試算結構上的差別後，兩者的誤差又可壓低至千之1…。
兩個回測試算工具的驗算畫面，截圖如下，供各位比較參考。
再驗證「低價倍買，高價 不買」的情境，一樣以「馬拉松基金」為標的，投資期間選擇2014/01/01~2019/01/02，每月8號扣款，基本扣款金額:30,000元，停利點=20%，
加碼點: 報酬率<-10%，金額加碼為:60,000元；
減碼點: 報酬率>+10%，金額加碼為:3,000元。(無法設置為0元！因為預設值，最少=3,000元)群益投信官網的試算結果:
EZ-IN 的試算結果:
我們將再繼續踢館之旅…，探索其它市面上被應用的「定期不定額投資法」囉…。
我們下次見！
加碼點: 報酬率<-10%，金額加碼為:60,000元；
減碼點: 報酬率>+10%，金額加碼為:3,000元。(無法設置為0元！因為預設值，最少=3,000元)群益投信官網的試算結果:
| 扣款次數 | 加碼次數 | 減碼次數 | 停利次數 | 成本 | 現值 | 損益金額 | 報酬率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 60 | 0 | 3 | 1 | 1,719,000 | 1,935,516 | 216,516 | 12.60% |
EZ-IN 的試算結果:
| 扣款次數 | 加碼次數 | 減碼次數 | 停利次數 | 成本 | 現值 | 損益金額 | 報酬率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 60 | 0 | 3 | 1 | 1,719,000 | 1,929,916 | 210,916 | 12.26% |
投資損益數據的誤差值在排除 群益投信 試算結構上把停利後資金轉入「停泊基金」中孳息所致差別後，兩者的誤差可壓低至千之1…。
兩個回測試算工具的驗算畫面，截圖如下，供各位比較參考。
我們再次成功複製「群益投信 ｉ加碼方案」的交易規則到EZ-IN平台，接著就可以進行PK評比了…。
3、確認雙方PK評比的投資變數
群益投信「ｉ加碼方案」情境的PK內容:
1*「定期定額、零存整付型 定期不定額」
2*「加減碼規則」(低價倍買，高平買；低價倍買，高不買；低價倍買，高減買)
3*「停利目標的設定」(5%~50%)
4*「投資頻率的選擇」(每月1扣、每周1扣、每周2扣(=每月8~10扣))
5*「回測期間的區隔」(從1999/1/1~2018/12/31 共20年)
2*「加減碼規則」(
3*「停利目標的設定」(5%~50%)
4*「投資頻率的選擇」(每月1扣、每周1扣
5*「回測期間的區隔」(從1999/1/1~2018/12/31 共20年)
6* 「回測標的」:台灣加權指數，美國 SP500 指數
群益投信「ｉ加碼方案」【低 倍買，高 不買】 扣款方式:
當(資產報酬率 或 淨值增加幅度)> +10%: 0元；(群益官網無法設置為0元！最少3,000元)
一般扣款: 40,000元；
當(資產報酬率 或 淨值增加幅度)< -10%: 80,000元；(請注意，我是採用2倍等比的扣款模式)
五線譜投資術【低 倍買，高 不買】 扣款方式:
1、2 、3區: 0元；
4 區: 20,000元；
5 區: 40,000元；
5 區: 40,000元；
6 區: 80,000元；(請注意，我是採用2倍等比的扣款模式)
為何這次評比項目中，最重要「加減碼機制」只選擇了一種【低 倍買，高 不買】 扣款情境，而不是像第一戰「金複合」的三種情境？
因為，在元大投信的PK戰時，我們就確立了「資產報酬率」為據的最佳加減碼情境就是【低-倍買，高-不買】 扣款方式，所以，我們直接讓五線譜投資術在這個扣款情境中與 ｉ加碼方案斬立決…。贏了…，就是連克「群益投信」、「元大投信」雙雄；輸了…，只能在挑戰紀錄忠實記上兩筆落敗的結果囉…
因為，在元大投信的PK戰時，我們就確立了「資產報酬率」為據的最佳加減碼情境就是【低-倍買，高-不買】 扣款方式，所以，我們直接讓五線譜投資術在這個扣款情境中與 ｉ加碼方案斬立決…。贏了…，就是連克「群益投信」、「元大投信」雙雄；輸了…，只能在挑戰紀錄忠實記上兩筆落敗的結果囉…
在「零存整付」的情境，我採用四個計分項目，分別是：
「停利次數」(10%)，「IRR年報酬率」(20%)，「總報酬率」(30%)，「最大成本報酬率」(40%)。在回測的184組兩兩對決的情境，最後總得分結果如下所示:
零存整付的情境，由【五線譜投資術】勝出！
高勝率配方:【低 倍買，高 不買】 扣款方式 + 每周一扣 +20年長期投資！
對於「群益投信」i 加碼方法的投資人來說，建議可參考文中的設置參數，再配合群益投信旗下績效優異的基金群…，相信在往後的投資道路，你不會寂寞的…。
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目前為止，PK四戰投信公司(元大、國泰、群益、復華)定期不定額方案的獲勝榮耀暫時由「五線譜投資術」收下。回頭再看這四戰的評比內容，真的都是險勝…，因為我設計的是總得分制度，所以，即使是在某一個加減碼策略、扣款頻率、投資期間的綜合情境被對手擊敗…，五線譜投資術的綜合評比得分還是可以取得勝利…。
一個月前，我和事業伙伴-新神的初始目的是為了驗證「五線譜投資術」的投資實用性，沒想到，一個月下來的幾場PK賽事後，讓我對於應用「定期不定額方法」的關鍵要素有了更多的認識，當我們沈潛思考如何優化每一家投信公司的「定期不定額方法」的同時，也促使「五線譜投資術」的應用方法越磨越利亮啦！
投資場上的勝負實乃常事，長知識、活用投資賺錢術，才是我目前最受用的心得！
我們將再繼續踢館之旅…，探索其它市面上被應用的「定期不定額投資法」囉…。
我們下次見！
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