隨波逐流、投機取財: 借題發揮: 富蘭克林新興國家固定收益（月配息）適合用在ezin 的「複合式定期不定額」策略嗎？

2019年5月22日星期三

借題發揮: 富蘭克林新興國家固定收益（月配息）適合用在ezin 的「複合式定期不定額」策略嗎？

~~【本文同步刊載EZ-IN討論區】~~

網友丟了一個讓 EZ-IN 軟體無用武之地的 配息型基金 回測使用上的問題。固定收益配息型基金，我們做不來，SORRY；

我們另外提供做得來的建議方案, 利用 「超頻版五線譜」的價格定位功能:
1、固定收益不配息(累積型)基金的 定期不定額 績效回測結果。
2、複合式(股票型+固定收益不配息)基金的 定期不定額 績效回測結果。

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網友來函問道：
富蘭克林新興國家固定收益（月配息）它可以用在「定期不定額」的方法上？ezin軟體能夠回測投資績效嗎？

Ans:
1、此類配息型基金，不適用在ezin的回測模擬上，因為我們沒有將此類基金的配息率還原權值的運算機制。

(未來EZ-IN軟體也不打算納入，因為那是「買股求息的現金流管理方法」，需要有相對的資金管理公式來因應計算；
EZ-IN 軟體的所有策略，都是應用在「價差交易」目的，所以不適用妳所詢問的這支基金上)

2、單純從軟體功能的套用，當然還是可以秀出對應策略的效果。但是，它不會有賺錢的時候，因為它的淨值一直下跌，就會不斷的攤平加碼。

若是加回配息的金額，長期的總報酬也許會不錯。
不過，我們EZ-IN 軟體無法試算出正確的績效數值供你參考。

我以超頻版五線譜的低檔加碼方式，回測期間: 2015/11/21~2019/05/20 (3.5年)，本金100萬，每周一扣款，對應的扣款金額參見下表
~~(如果，妳是付費客戶，就可以正確看到EZ-IN全功能介面)。~~

回測試算的績效如下：(這是沒有還原權值的績效回測情境，也就沒算到你已收到口袋的配息…。模擬失真…，抱歉了)

3、不過，別失望，我另外提供富蘭克林新興國家系列不配息(acc類股)的投資績效給你比對。

策略A、
100萬本金，每周一定期不定額(超頻版五線譜低檔加碼法)扣款，
標的: 富蘭克林新興國家固定收益基金A(acc)股基金

下圖可看出，acc類(綠線)，和Mdis類(紫線)的績效差異，因為後者有固定配息

策略A績效結果，沒賠錢，差強人意啦…。

策略B、
100萬本金，每周一定期不定額(超頻版五線譜低檔加碼法)扣款，複合式組合方法，
母基金:富蘭克林新興國家固定收益基金A(acc)股基金，
子基金: 富蘭克林新興國家基金A(acc)股基金

下圖可看出，富蘭克林新興國家基金A(acc)股基金(綠線)的波動度，就比富蘭克林新興國家固定收益基金A(acc)股基金(紫線)來的大。